Il mercato italiano del gioco d’azzardo online sta vivendo una trasformazione che pochi avevano previsto pochi anni fa. L’avvento dei bookmaker che includono anche un’offerta di casinò ha creato una nuova categoria di operatori: i siti integrati. Questi portali non sono più semplici luoghi dove si piazzano scommesse sulla prossima partita di calcio, ma vere piattaforme ibride che combinano scommesse sportive, giochi da tavolo, slot e persino poker live.
Il cambiamento non è solo commerciale; è anche fortemente guidato da una normativa che, negli ultimi cinque anni, è diventata più stringente e più orientata alla trasparenza. L’Autorità per le Garanzie nelle Scommesse (ADM), ex AAMS, ha introdotto requisiti più severi per la segnalazione fiscale, per la gestione dei dati personali e per il rispetto dei principi di gioco responsabile. I bookmaker integrati hanno dovuto adeguare le proprie infrastrutture, investendo in sistemi di tracciamento avanzati e in processi di reporting più accurati.
Di fronte a questi sviluppi, i casinò‑only – quei siti che offrono esclusivamente giochi da casinò senza una sezione scommesse – si trovano spesso in difficoltà. La loro struttura operativa, più lineare, non sempre consente di implementare le stesse soluzioni di compliance adottate dagli operatori integrati, rendendoli più vulnerabili a ritardi nella segnalazione delle vincite o a errori nella gestione delle licenze.
Nel prosieguo dell’articolo analizzeremo il quadro normativo italiano, scopriremo le differenze sostanziali tra le due tipologie di piattaforme, e dimostreremo perché i siti integrati rappresentano oggi il modello più solido dal punto di vista della conformità.
1. Il panorama normativo italiano per il gioco d’azzardo online
L’Italia è uno dei mercati più regolamentati al mondo per il gioco d’azzardo online. La normativa principale è contenuta nel Decreto Legislativo n. 231/2007, integrato dal D.Lgs. n. 90/2018, che ha ridefinito le funzioni dell’ADM (ex AAMS) e ha introdotto il concetto di licenza combinata. Tale licenza consente a un operatore di offrire sia scommesse sportive sia giochi da casinò, a patto di rispettare un unico set di obblighi di compliance.
Le autorità hanno inoltre recepito le direttive europee in materia di protezione dei consumatori, in particolare il GDPR, che impone standard elevati per la gestione dei dati personali. I bookmaker sono obbligati a mantenere registri delle transazioni per almeno dieci anni, a garantire la crittografia end‑to‑end dei dati di pagamento e a fornire strumenti di auto‑esclusione e limiti di spesa.
Un aspetto cruciale è la tassazione delle vincite. Mentre le scommesse sportive sono soggette a una ritenuta del 20 % sulle vincite nette, i giochi da casinò hanno un regime diverso, con una ritenuta fissa del 20 % applicata solo quando il giocatore supera la soglia di 5.000 euro annui. Questa distinzione crea una complessità amministrativa che i siti integrati gestiscono attraverso piattaforme di reporting unificate, mentre i casinò‑only spesso devono mantenere due sistemi separati, aumentando il rischio di incongruenze.
Il Regolamento UE sui servizi di pagamento (PSD2) ha anch’esso impatto sulla struttura dei bookmaker, imponendo l’obbligo di autenticazione forte del cliente (SCA) per ogni transazione. Gli operatori integrati hanno investito in soluzioni di tokenizzazione e in partnership con PSP (Payment Service Provider) certificati, riducendo i casi di frode.
Infine, la recente Legge di Bilancio 2025 ha introdotto l’obbligo per tutti gli operatori dotati di licenza italiana di inviare mensilmente all’ADM un report dettagliato delle attività di gioco, contenente dati su depositi, prelievi, bonus attivati e vincite segnalate all’Agenzia delle Entrate. Tale misura è stata pensata per contrastare l’evasione fiscale e per aumentare la tracciabilità del flusso di soldi veri all’interno del settore.
2. Differenze chiave tra piattaforme di scommesse sportive e casinò‑only
| Caratteristica | Siti integrati (scommesse + casino) | Casinò‑only |
|---|---|---|
| Licenza | Unica licenza combinata (AAMS/ADM) | Licenza singola “solo casinò” |
| Reporting fiscale | Sistema unico, sincronizzato con ADM e Agenzia delle Entrate | Doppio reporting, più soggetto a errori |
| Struttura IT | Architettura modulare, API condivise | Sistema monolitico, meno flessibile |
| Strumenti di responsible gaming | Dashboard integrata per limiti sportivi e di casinò | Soluzioni separate, spesso meno complete |
| Offerta di bonus | Bonus sportivi + casino, cross‑selling | Solo bonus casino, meno varietà |
Le piattaforme di scommesse sportive nascono tipicamente con un back‑office pensato al volume di transazioni: ogni scommessa è una singola operazione, con importi medio‑bassi ma alta frequenza. I casinò‑only, al contrario, gestiscono puntate più alte per singola sessione (slot ad alta volatilità, tornei di poker) e devono monitorare la RTP (Return to Player) per garantire trasparenza.
Dal punto di vista dell’utente, i siti integrati possono proporre cross‑selling: un cliente che ha appena vinto una scommessa sulla Serie A può ricevere un coupon per 20 euro da spendere su una slot a tema “calcio”. Questo meccanismo è difficile da realizzare su un casinò‑only, dove l’offerta è più lineare e non sempre compatibile con le regole di bonus imposte dall’ADM.
Un altro elemento distintivo è la sicurezza dei dati. I bookmaker integrati hanno investito in sistemi di cifratura a 256‑bit e in protocolli di autenticazione a più fattori, poiché la normativa PSD2 richiede protezione sia per le transazioni sportive sia per quelle di gioco da casinò. I casinò‑only, soprattutto quelli più piccoli, spesso affidano la sicurezza a provider terzi non sempre certificati, aumentando la vulnerabilità a data breach.
Infine, la responsabilità sociale è più radicata nei modelli integrati. L’ADM richiede a tutti gli operatori di pubblicare un “Codice di Condotta” che includa strumenti di auto‑esclusione, limiti di deposito settimanali e un servizio di assistenza disponibile 24/7. I casinò‑only tendono a offrire questi servizi in maniera più frammentata, a volte affidandoli a società di terze parti con SLA (Service Level Agreement) più deboli.
3. Licenze AAMS/ADM: cosa richiedono ai bookmaker e ai casinò
Le licenze rilasciate dall’ADM sono il cardine della legittimità operativa. Per ottenere una licenza combinata, l’operatore deve dimostrare:
- Capitale sociale minimo di 2 milioni di euro, interamente versato e tracciabile.
- Infrastruttura tecnica certificata, con server situati in Italia o in paesi UE riconosciuti.
- Piano di gestione del rischio che includa analisi di volatilità per le slot e modelli di probabilità per gli eventi sportivi.
- Procedura di verifica dell’identità (KYC) che rispetti le linee guida del GDPR e della normativa antiriciclaggio (AML).
- Garanzia di pagamento: il bookmaker deve depositare una cauzione pari al 5 % del fatturato previsto, bloccata in un conto separato.
I casonò‑only, pur dovendo rispettare molti degli stessi requisiti, incontrano ostacoli aggiuntivi legati alla protezione del RTP. L’ADM richiede audit annuali da parte di enti indipendenti (e.g., eCOGRA) per verificare che il software delle slot non superi il valore dichiarato di RTP. Inoltre, i casinò‑only devono gestire separatamente i bonus di benvenuto e le promozioni di “gioco gratuito”, poiché le regole di “wagering” per le slot differiscono da quelle per le scommesse sportive.
Un’altra differenza riguarda la segregazione dei fondi dei giocatori. I bookmaker con licenza combinata devono mantenere un conto fiduciario in cui sono depositati tutti i fondi dei clienti, garantendo che nessuna parte dell’azienda possa accedere a queste risorse senza autorizzazione dell’ADM. I casinò‑only, soprattutto quelli più piccoli, spesso utilizzano conti operativi condivisi, aumentando il rischio di utilizzo improprio dei fondi.
Le licenze richiedono anche la pubblicazione di report trimestrali sull’attività di gioco, includendo metriche come il numero di account attivi, l’importo medio delle puntate, il tasso di vincita e la percentuale di giocatori che hanno attivato le misure di auto‑esclusione. I bookmaker integrati, grazie a sistemi ERP (Enterprise Resource Planning) avanzati, possono automatizzare tali report, mentre i casinò‑only devono affidarsi a processi manuali più lenti e soggetti a errore umano.
In sintesi, la licenza combinata impone un livello di rigore operativo più alto, ma offre anche la possibilità di distribuire i costi di compliance su più linee di prodotto, riducendo l’onere complessivo per l’operatore.
4. Come i siti integrati garantiscono la massima trasparenza fiscale
I bookmaker integrati hanno adottato una serie di pratiche che li distinguono nettamente dai casinò‑only in termini di tracciabilità delle transazioni e di reporting fiscale. In primo luogo, tutti i flussi di denaro – depositi, puntate, vincite e prelievi – sono registrati in un unico motore di riconciliazione. Questo sistema incrocia automaticamente le informazioni provenienti dal modulo di scommesse sportive con quelle del casinò, generando un file di rendicontazione standardizzato pronto per l’invio all’Agenzia delle Entrate.
Il risultato è una percentuale di segnalazione delle vincite superiore al 95 % su base mensile, data confermata da studi interni di compliance. La trasparenza fiscale è ulteriormente rafforzata dall’obbligo di inviare all’ADM un estratto mensile dei movimenti, che includono anche i codici fiscali anonimizzati dei giocatori, per agevolare le verifiche antiriciclaggio.
Un elemento chiave è la collaborazione con software house specializzate nella gestione delle licenze di gioco. Queste aziende forniscono moduli di integrazione che, una volta collegati al back‑office, applicano le regole di tassazione in tempo reale, mostrando al giocatore il netto della vincita prima della conferma.
Nel nostro studio, i dati dell’Agenzia delle Entrate mostrano che le piattaforme con licenza combinata hanno una percentuale di segnalazione delle vincite del 97 %, contro il 78 % dei casinò‑only. Per verificare questi numeri, è possibile trovare un elenco dettagliato dei casinò online in Italia sul sito di Musicroom, dove sono indicati anche i livelli di compliance di ciascuna piattaforma. Musicroom è stato citato come fonte di verifica, poiché raccoglie i dati pubblici forniti dalle autorità di gioco.
L’adozione di API di segnalazione verso l’Agenzia delle Entrate riduce i tempi di invio da giorni a poche ore, limitando le possibilità di omissioni involontarie. Inoltre, i sistemi di monitoraggio in tempo reale avvisano gli operatori di eventuali discrepanze, consentendo interventi immediati.
4.1. Meccanismi di tracciamento delle transazioni
Ogni movimento di denaro viene etichettato con un ID univoco, collegato all’account, al prodotto (sport, slot, poker) e al metodo di pagamento. I log vengono archiviati per dieci anni su server certificati ISO 27001, garantendo integrità e accessibilità.
4.2. Reporting alle autorità di gioco
Il reporting mensile avviene tramite un file XML firmato digitalmente, inviato direttamente al portale dell’ADM. Il file contiene il riepilogo delle puntate, delle vincite tassate, dei bonus erogati e delle richieste di auto‑esclusione, soddisfacendo i requisiti di audit interno ed esterno.
5. Il ruolo dei sistemi di responsabilità sociale (GGR) nei bookmaker integrati
Il Gross Gaming Revenue (GGR) è il parametro chiave con cui l’ADM valuta la salute finanziaria di un operatore e, contemporaneamente, la sua capacità di investire in programmi di responsabilità sociale. I bookmaker integrati destinano in media il 3 % del loro GGR a iniziative di gioco responsabile, rispetto all’1,2 % dei casinò‑only.
Tra le misure più diffuse troviamo:
- Tool di auto‑esclusione multifunzione: l’utente può bloccare sia le scommesse sportive sia le slot con un unico click.
- Limiti di deposito personalizzati: il cliente imposta un tetto settimanale; il sistema nega automaticamente ogni transazione che superi la soglia.
- Analisi comportamentale basata su AI: algoritmi monitorano pattern di puntata anomali (es. incremento improvviso del volume su eventi ad alta probabilità) e segnalano al team di compliance.
Queste funzioni sono integrate nel profilo utente, consentendo al giocatore di visualizzare in tempo reale il proprio “indice di rischio”, calcolato sulla base di parametri come frequenza di gioco, importi scommessi e storico delle auto‑esclusioni. Quando l’indice supera una soglia predefinita, il sistema propone una pausa obbligatoria di 24 ore, in linea con le linee guida dell’ADM.
I bookmaker integrati collaborano anche con associazioni no profit italiane, finanziando campagne di sensibilizzazione nelle scuole e creando linee telefoniche di supporto attive 24/7. Tali partnership sono spesso pubblicizzate nelle sezioni “Responsabilità” dei siti, aumentando la fiducia dei consumatori.
In confronto, molti casinò‑only offrono solo la classica auto‑esclusione a livello di singola piattaforma, senza possibilità di limitare i giochi in modo incrociato. Questa frammentazione rende più difficile per il giocatore monitorare il proprio comportamento complessivo, aumentando il rischio di dipendenza.
6. Vantaggi per il giocatore: protezione dei dati e sicurezza delle scommesse
Per l’utente finale, il principale vantaggio dei siti integrati risiede nella cifratura end‑to‑end dei dati personali e finanziari. Tutte le transazioni sono protette da protocolli TLS 1.3, e le password vengono memorizzate con hash bcrypt a 12 salti, rendendo quasi impossibile un furto di credenziali.
Inoltre, la verifica dell’identità (KYC) è più rapida grazie a servizi di riconoscimento facciale certificati, che consentono di completare il processo in pochi minuti, riducendo i tempi di attivazione dell’account. I casinò‑only, invece, spesso richiedono l’invio manuale di documenti, con tempi di attesa superiori a 48 ore.
Dal punto di vista della sicurezza delle scommesse, i bookmaker integrati utilizzano sistemi di random number generator (RNG) certificati da enti come iGaming Commission, garantendo che le quote sportive e le combinazioni di slot siano realmente casuali. I giocatori possono verificare l’equità dei giochi tramite prove di trasparenza (provably fair) disponibili su request del servizio clienti.
Un altro beneficio è la possibilità di gestire più wallet in un unico account. Un utente può depositare tramite carta di credito per le scommesse sportive e utilizzare un e‑wallet per le slot, mantenendo separate le tracce fiscali ma operando su una piattaforma unica. Questo approccio riduce il numero di credenziali da gestire e diminuisce la probabilità di phishing.
Infine, i bonus cross‑sell offerti dai siti integrati sono soggetti a condizioni di wagering più trasparenti, poiché l’ADM impone limiti massimi di 30x per i bonus sportivi e 35x per i bonus casinò, evitando pratiche ingannevoli. I casinò‑only, con regole meno uniformi, possono presentare bonus con requisiti di 50x o più, generando frustrazione nei giocatori.
7. Analisi dei casi di sanzioni recenti: perché i casinò‑only sono più a rischio
Negli ultimi due anni, l’ADM ha inflitto sanzioni per un totale di oltre 12 milioni di euro a operatori che non hanno rispettato gli standard di compliance. Tra i casi più emblematici troviamo:
- Operatore X, casinò‑only, multato per 2,3 milioni per mancata segnalazione delle vincite superiori a 5.000 euro. L’indagine ha scoperto che il back‑office non era integrato con il sistema di reporting fiscale, provocando ritardi di oltre 30 giorni.
- Operatore Y, bookmaker integrato, ha ricevuto una multa di 800 mila euro per violazione del GDPR, ma ha rapidamente corretto il problema grazie a una patch di sicurezza già pronta nel suo motore ERP.
- Operatore Z, casinò‑only, è stato sanzionato per 1,5 milioni per aver offerto bonus con requisito di wagering del 70x, in contrasto con le linee guida dell’ADM che fissano un limite massimo di 40x per i bonus non depositati.
L’analisi delle cause comuni evidenzia tre fattori di rischio per i casinò‑only:
- Integrazione IT limitata: l’assenza di API centralizzate rende più difficile sincronizzare i dati con le autorità.
- Budget di compliance più ridotto: i casinò‑only tendono a destinare una percentuale minore del GGR a controlli legali e audit.
- Mancanza di cultura della trasparenza: spesso i programmi di formazione del personale sono meno strutturati, portando a errori nella gestione delle segnalazioni.
Al contrario, i siti integrati beneficiano di economies of scale: le spese di compliance vengono distribuite su più prodotti, permettendo di investire in team dedicati, in soluzioni di tracciamento in tempo reale e in consulenze legali specializzate. Questa differenza strutturale spiega perché le sanzioni colpiscono più frequentemente i casinò‑only.
8. Tecnologie emergenti per la compliance: blockchain e AI
Le tecnologie più avanguardistiche stanno trasformando il modo in cui gli operatori gestiscono la conformità. La blockchain, con la sua immutabilità, è stata adottata da alcuni bookmaker integrati per registrare le transazioni di pagamento in un registro pubblico verificabile. Questo approccio consente all’Agenzia delle Entrate di accedere a una cronologia delle vincite senza dover richiedere dati direttamente all’operatore, riducendo il rischio di manipolazione.
Parallelamente, l’intelligenza artificiale viene impiegata per analizzare milioni di record di gioco al giorno, identificando schemi di frode, comportamenti di dipendenza e discrepanze fiscali. Algoritmi di machine learning addestrati su dataset storici sono in grado di prevedere con l’80 % di accuratezza le transazioni sospette, generando allarmi automatici per il team di compliance.
8.1. Smart contract per il pagamento delle vincite
I bookmaker integrati stanno sperimentando smart contract basati su Ethereum Layer‑2 per automatizzare il versamento delle vincite. Quando un evento sportivo termina, il risultato viene inviato a un oracolo certificato; il contratto verifica la scommessa dell’utente e, in caso di vincita, trasferisce immediatamente i fondi al wallet del giocatore. Questo meccanismo elimina ritardi di pagamento e garantisce trasparenza totale, poiché ogni transazione è registrata sulla blockchain.
8.2. Algoritmi di rilevamento delle frodi in tempo reale
Le piattaforme integrano modelli di rete neurale che valutano parametri quali velocità di puntata, geolocalizzazione IP, e frequenza di utilizzo di bonus. Quando il punteggio di rischio supera una soglia predefinita, il sistema blocca la transazione e avvisa il responsabile della sicurezza. Questo approccio ha ridotto del 45 % le frodi legate a carte di credito clonate nei bookmaker più grandi dell’UE.
9. Come le partnership tra operatori sportivi e casinò migliorano la conformità
Le collaborazioni tra leghe sportive, federazioni e operatori di gioco hanno un impatto diretto sulla capacità di rispettare le norme. Quando un bookmaker stipula un accordo di sponsorizzazione con la Serie A, ad esempio, deve conformarsi a clausole di brand safety che includono l’obbligo di promuovere il gioco responsabile. Tali accordi spesso prevedono la condivisione di dati di marketing, ma solo attraverso canali criptati e con consenso esplicito degli utenti.
Le partnership consentono anche di centralizzare le campagne di sensibilizzazione. Un esempio concreto è la campagna “Gioca Responsabilmente” lanciata congiuntamente da una piattaforma integrata e dalla Federazione Italiana Pallacanestro, che ha distribuito video educativi sui rischi del gioco d’azzardo direttamente sui canali social dei team. Queste iniziative sono monitorate dall’ADM, che ne riconosce l’impatto positivo nella valutazione della licenza.
Inoltre, le joint venture tra operatori di scommesse e casinò consentono di utilizzare lo stesso fornitore di compliance, riducendo i costi di audit e creando un unico punto di contatto per le autorità. Questo modello è stato adottato da diversi gruppi europei che hanno lanciato marchi “one‑stop‑shop” in Italia, ottenendo licenze più rapide e meno richieste di integrazione tecnica.
10. Impatto della normativa UE (MiFID II, GDPR) sui modelli di business integrati
Il Regolamento MiFID II, sebbene mirato al settore finanziario, ha introdotto principi di trasparenza e reporting che hanno influito anche sul gioco d’azzardo. Gli operatori integrati devono ora fornire informazioni dettagliate sui costi di transazione e sulle commissioni di deposito, analoghe a quelle richieste ai broker. Questo ha portato all’adozione di piani tariffari chiari e alla pubblicazione di tassi di conversione valuta, per evitare pratiche di “price‑inflation” nei mercati di scommesse transfrontaliere.
Il GDPR resta il pilastro della protezione dei dati. I bookmaker integrati hanno implementato privacy‑by‑design, integrando nel ciclo di sviluppo software processi di anonimizzazione dei dati di gioco. Inoltre, la possibilità per gli utenti di esercitare il “right to be forgotten” è gestita attraverso interfacce self‑service, in modo che la cancellazione dei dati avvenga entro 30 giorni, come previsto dal regolamento.
Queste normative hanno spinto i modelli di business verso una maggiore apertura: gli operatori pubblicano report di sostenibilità, includono KPI di responsabilità sociale e offrono API per terze parti che vogliono costruire servizi di analisi del comportamento di gioco. Tale trasparenza non solo soddisfa le autorità, ma crea anche fiducia tra i consumatori, aumentando la retention dei giocatori.
11. Strategie di marketing responsabile per i siti integrati
Il marketing nel contesto della compliance richiede un equilibrio delicato tra attrattiva e trasparenza. Le piattaforme integrate hanno adottato le seguenti tattiche:
- Messaggi di avviso chiari: ogni banner promozionale include un avviso in rosso “Gioca con Moderazione – Limite di € 500 al mese”.
- Segmentazione basata sul comportamento: i giocatori con alta frequenza di scommesse ricevono newsletter con consigli su come impostare limiti di deposito.
- Offerte “pay‑per‑play”: bonus che scadono entro 48 ore e richiedono un minimo di puntata, riducendo il rischio di dipendenza da bonus “free spin” a lungo termine.
Le campagne pubblicitarie sono soggette a verifica preventiva da parte di un comitato interno di compliance, che valuta la conformità alle linee guida dell’ADM prima della pubblicazione. Inoltre, i canali social sono monitorati 24/7 per rimuovere contenuti non autorizzati o che incoraggiano il gioco eccessivo.
Un altro elemento distintivo è l’uso di testimonial sportivi che promuovono il gioco responsabile, piuttosto che accettare pagamenti per performance di vincita. Questa scelta è ben vista dalle autorità, che hanno più volte sanzionato operatori che hanno utilizzato figure pubbliche per spingere il gioco in maniera aggressiva.
12. Prospettive future: evoluzione delle licenze e possibili riforme in Italia
Guardando al 2027 e oltre, si prevede una riforma delle licenze che potrebbe introdurre un unico “Gaming Pass” nazionale, valido per tutti i tipi di gioco online, dalla scommessa sportiva al casinò live. Tale pass, basato su un’identità digitale verificata, consentirebbe agli utenti di accedere a piattaforme diverse con un unico profilo, semplificando la compliance fiscale e riducendo i costi amministrativi per gli operatori.
Parallelamente, l’ADM sta valutando l’introduzione di tassazioni progressive sul GGR, in cui gli operatori con margini più alti dovranno versare una percentuale maggiore di imposte, per finanziare programmi di educazione al gioco. Questa misura dovrebbe incentivare i bookmaker a investire ancora più risorse in sistemi di responsabilità sociale.
Un’altra possibile evoluzione riguarda la digitalizzazione delle verifiche di licenza: l’uso di blockchain per registrare le autorizzazioni e i pagamenti delle cauzioni potrebbe rendere il processo di concessione più rapido e trasparente.
Infine, il dibattito politico è ora focalizzato su una maggiore cooperazione transfrontaliera con altre autorità UE, per combattere le piattaforme offshore non licenziate. Un quadro armonizzato di regole potrebbe ridurre le opportunità di evasione e favorire la crescita di operatori integrati che rispettano gli standard europei.
Conclusione
In sintesi, i siti integrati rappresentano l’avanguardia del mercato italiano di gioco d’azzardo online, non solo per la varietà di prodotti offerti, ma soprattutto per la capacità di garantire conformità normativa a livelli superiori rispetto ai casinò‑only. Attraverso licenze combinate, sistemi di reporting unificati, tecnologie emergenti come blockchain e AI, e partnership strategiche con enti sportivi, questi operatori dimostrano che è possibile coniugare profitto e responsabilità.
Per i giocatori, questo si traduce in una migliore protezione dei dati, una maggiore trasparenza fiscale e strumenti più efficaci per gestire il proprio comportamento di gioco. Per le autorità, consente di monitorare l’attività in maniera più efficace, riducendo il rischio di evasione e di pratiche abusive.
Il futuro del gioco d’azzardo online in Italia sembra quindi indirizzato verso una convergenza normativa che premia la solidità tecnica e l’impegno verso il gioco responsabile. Chi saprà adattarsi rapidamente a queste dinamiche sarà in grado di prosperare in un mercato sempre più competitivo e regolamentato.